При планировании бизнес-проекта важно просчитывать риски, чтобы минимизировать возможные убытки. Анализ инвестиционных рисков поможет подготовиться и укрепить те места в бизнесе, где вероятность негативных событий наиболее велика.
Инвестиционный риск — это вероятность возникновения убытков или упущенной выгоды.
Инвестиционные риски возникают из-за внешних и внутренних факторов. Например, неожиданные изменения в законодательстве, экономические кризисы или природные катастрофы могут значительно повлиять на бизнес. На внешние факторы нельзя повлиять, в то время как на внутренние можно и нужно. Как это сделать, расскажем ниже.
Виды рисков
В бизнес-проектах риски делят на два вида: систематические и несистематические.
Систематические риски есть всегда. На вероятность их возникновения невозможно повлиять, и ими сложно управлять из-за их непредсказуемости.
Несистематические риски можно предотвратить. Ими можно управлять и снизить степень их влияния на бизнес.
Разберём, что относится к каждому из видов.
Систематические риски
Систематические риски затрагивают всю экономику и предприятия в целом. Они не зависят от конкретной компании, и управлять ими сложно. К ним относятся:
Политические. Напряжённая политическая и социальная обстановка, неэффективность государственной политики.
Например, в период социальных волнений покупательская активность снижается, что негативно сказывается на прибыли компаний.
Правовые. Различные изменения в законодательстве.
Введение новых налогов или изменение трудового законодательства могут увеличить расходы на ведение бизнеса.
Экономические. Колебания курса валют на международном рынке (валютный риск), изменения в налогообложении, ограничение на импорт или экспорт и т. д.
Например, вышел запрет на ввоз определённого сырья в страну. Из-за этого производитель вынужден перейти на другое сырьё за более высокую цену или же терять в качестве производимой продукции.
Экологические. Возникновение стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций.
Наводнение может затопить производственные помещения, что приведёт к остановке производства и убыткам.
Несистематические риски
Несистематические риски связаны с конкретной компанией или отраслью. Вероятность возникновения таких рисков для инвестиционного проекта можно предугадать и измерить, поэтому ими можно управлять, чтобы снизить их воздействие на бизнес, или даже полностью предотвратить.
Примеры таких рисков включают:
Финансовые. Связаны с финансовым состоянием компании.
Производственные. Связаны с производственными процессами.
Рыночные. Связаны с изменениями на рынке.
Кадровые. Связаны с управлением персоналом.
Операционные. Относятся к ежедневной деятельности компании.
Стратегические. Относятся к долгосрочным целям компании.
Наш эксперт, финансовый директор Светлана Лахтикова, поделилась практическими кейсами преодоления рисков.
Ситуация 1. В начале пандемии коронавируса, в марте 2020 года, курс доллара и евро по отношению к рублю значительно изменился. В начале марта 2020 года 1 доллар США стоил около 67–68 рублей, а 1 евро — около 75–77 рублей. Однако к концу месяца курсы выросли из-за экономической неопределённости: доллар достиг уровня 80 рублей, а евро — примерно 88 рублей.
В связи с этим у компании — производителя промышленной автоматики, работающей по контракту, возникли следующие риски.
1-й риск — финансовый
Поставщики комплектующих — дилеры иностранных компаний — выставляют счета в валюте. Контракты с заказчиками заключены и имеют конкретную стоимость, но в бюджеты контрактов заложены прежние курсы валют, которые значительно ниже действующих. По действующим курсам все контракты обещают быть убыточными.
2-й риск — операционный
Из-за локдауна сотрудники не могли работать, а сроки выполнения контрактов продолжали истекать. Локдаун привёл к нарушению рабочих процессов, а это могло существенно повлиять на выполнение контрактных обязательств и привести к убыткам или штрафам для компании.
Как предприятие вышло из ситуации
Предприятие сослалось на пункт в договоре о чрезвычайных ситуациях и обстоятельствах непреодолимой силы, продлив контрактные сроки и увеличив стоимость контрактов.
Ситуация 2. Санкции, введённые против России, стали финансовым риском для многих компаний. В марте 2022 года курс евро по отношению к рублю достиг исторического максимума, превысив 130 рублей за евро. Из-за этого у молочного производства выросли цены на тару и импортные закваски.
Как предприятие вышло из ситуации
Была введена корректировка в юнит-экономику, чтобы оперативно реагировать на повышение курса валют. Расчёт маржинальности единицы продукции привязали к курсам валют и ежедневно отслеживали себестоимость.
Ситуация 3. Мобилизация в России стала кадровым риском. С завода призвали 30 человек, включая рабочих и инженеров, что вызвало значительную нехватку трудовых ресурсов. Это могло серьёзно повлиять на выполнение текущих и будущих контрактов, а также на общую производительность предприятия.
Как предприятие вышло из ситуации
Оперативно привлекли сотрудников старше призывного возраста (старше 50 лет) на производство, перераспределили обязанности среди инженерно-технического персонала и обучили оставшихся сотрудников. Также провели переговоры с заказчиками для продления сроков выполнения контрактов.
Ситуация 4. Производство каркасных домокомплектов работает на пределе производственных мощностей и может выдавать только определённый объём домокомплектов, а продажи растут. Наступил производственный риск. Это привело к увеличению срока исполнения проекта и сдерживанию роста продаж. В результате — упущенная выгода в виде недополученной прибыли, потеря рыночной доли.
Как предприятие вышло из ситуации
Открыли новую линию сборки, тем самым увеличив производственные мощности.
Ситуация 5. Строительная компания заключила контракт на возведение офисного здания в отдалённом регионе. В ходе работы возникли проблемы с поставками строительных материалов, которые не были предусмотрены в выбранной стратегии. Это привело к значительным задержкам — наступил стратегический риск.
Компания может воспользоваться несколькими путями решения, чтобы завершить проект с минимальными задержками и избежать серьёзных финансовых потерь:
Провести диверсификацию поставщиков. Заключить дополнительные контракты с альтернативными поставщиками или прописать новые условия в существующих, чтобы минимизировать время ожидания.
Реорганизовать график работ. Пересмотреть и скорректировать графики выполнения задач, чтобы максимально использовать имеющиеся материалы и продолжить работы по другим этапам.
Создать буферный запас. Можно начать создавать дополнительные запасы недостающих материалов на складах, чтобы предотвратить подобные проблемы в будущем.
Примеры несистематических рисков и как ими управлять
Несистематическими рисками можно управлять. Рассмотрим наиболее распространённые из них и покажем, как можно их решить.
Низкая производительность. Риск снижения производительности происходит, когда проект перестаёт работать с ожидаемой эффективностью. Зачастую сложно установить точную причину падения производительности, но повлиять на это могут такие факторы, как недостаточная мотивация и компетентность сотрудников, слабое техническое оснащение, поломки, которые также могут быть связаны с человеческим фактором.
Пример
Низкая квалификация персонала фирмы привела к увеличению брака и снижению качества продукции. Решением будет обучение и повышение квалификации сотрудников, проведение регулярных тренингов и мастер-классов для улучшения навыков работы на производстве.
Превышение плановой себестоимости. Затраты на производство превышают запланированные, тем самым снижая прибыль проекта. В этом случае нужно проанализировать затраты. Например, сравнить свои расходы с расходами аналогичных предприятий, проанализировать цены у поставщиков сырья и рассмотреть возможность альтернативы.
Пример
Для проекта нужна сельскохозяйственная продукция — зерно. Но цена на зерно зависит не только от инфляции, но и от внешнего фактора — неурожая, который нельзя предвидеть заблаговременно. Можно создать запасы зерна, закупив его в большем объёме в урожайные годы по более низкой цене. Но в этом случае следует просчитать все риски и организовать правильное хранение, чтобы избежать порчи запасов.
Нехватка ресурсов. Недостаток денежных средств, кадров или материалов для выполнения бизнес-задач. В этом случае необходимо изучить нужды проекта и разработать план по привлечению ресурсов.
Пример
В компании выявили проблему нехватки квалифицированных специалистов — это может затормозить сдачу проекта, привести к срыву сроков и потере дохода. Решением будет открыть активный набор и обучение новых сотрудников. А если это невозможно выполнить быстро, то стоит рассмотреть специалистов на аутсорсе.
Разлад в рабочих процессах. Недостаточная координация между отделами и сотрудниками приводит к задержкам и ошибкам в выполнении задач. В этом случае важно провести тщательный анализ текущих процессов и внедрить систему управления проектами и коммуникациями.
Пример
Слабая координация между отделами маркетинга и продаж привела к задержкам в запуске рекламной кампании. Улучшить коммуникацию между отделами можно через регулярные встречи и использование совместных чатов. Также стоит разработать руководство по коммуникациям, чтобы все понимали сроки проектов и знали, кто и за что отвечает.
Отставание от графика проекта. Задачи выполняются медленнее, чем планировалось, — это приводит к задержке и срывам сроков.
Пример
Задержка поставок материалов привела к остановке работы цеха на несколько недель. Это привело к серьёзному отставанию от графика. Такого исхода можно избежать, если заключить договор с несколькими поставщиками, чтобы в случае опоздания одного поставщика можно было обратиться к другому — дозаказать нужные материалы. Также можно подсчитать, сколько сырья нужно для работы, и создать запас на складе, в особенности если сроки у проекта ограниченные.
«Отставание от графика — это частый риск. Он может быть связан с проблемами на производстве, когда операционный цикл не отлажен, сотрудников выводят работать в две, а то и в три смены, чтобы успеть в срок, при этом переплачивают за переработки, что уменьшает прибыль. Но риск сорвать сроки поставки может быть чреват вылетом из реестра подрядчиков и отсутствием заказов, поэтому из двух негативных вариантов выбирают один с наименьшим ущербом и всё равно теряют прибыль».
Светлана ЛахтиковаФинансовый директор
Технологические риски. Оборудование или производственные процессы работают менее эффективно, чем ожидалось. Это увеличивает себестоимость продукции. В этом случае нужно проверить техническое состояние оборудования, квалификацию персонала и регламенты выполнения работ.
Пример
Фирма по покраске блок-контейнеров из-за несоблюдения технологий окрашивания увеличила расход краски в четыре раза. Из-за этого в четыре раза выросла оплата труда. Слой краски стал слишком толстым, из-за чего не вошла дверь, предусмотренная по проекту. В итоге пришлось пересогласовывать проект и понести незапланированные расходы, которые съели маржинальную прибыль компании.
Риски, связанные с качеством продукции. Из-за недостаточно качественного сырья или сбоев в производственном процессе продукция может получиться некачественной, с большим процентом брака. Это может значительно навредить репутации компании и привести к возвратам и убыткам.
Пример
Пекарня столкнулась с жалобами на качество продукции. Анализ показал, что главная причина — плохое качество поставляемого сырья — муки. Компания разорвала контракт с прежним поставщиком, а также внедрила входной контроль качества на производстве.
Превышение бюджета проекта. Фактические расходы на проект превышают запланированные. Это может привести к дефициту средств и остановке проекта. Важно регулярно контролировать расходы, проводить планфактный анализ и пересматривать бюджет, если это необходимо.
Пример
В ходе выполнения заказа у строительной фирмы возникли непредвиденные расходы на стройматериалы. Случилось превышение бюджета — в конце проекта на покупку материалов денег стало не хватать. Чтобы этого избежать, нужно было создать денежный резерв на непредвиденные расходы и регулярно проверять затраты, чтобы корректировать бюджет при необходимости.
«Скорректировать бюджет бизнеса на старте поможет ведение следующих отчётов: ОДДС, ОПиУ, Баланс, Бюджет план/факта по проектам. Оперативные отчёты позволяют быстро реагировать на изменения и своевременно корректировать планы».
Светлана ЛахтиковаФинансовый директор
Вот несколько примеров оперативных отчётов, которые могут помочь выявить финансовые и операционные риски.
Отчёт о выполнении бюджета (Бюджет план/факт). Сравнивает фактические статьи расходов и доходов с запланированными показателями. Если фактические затраты бизнеса превышают бюджетные, это может свидетельствовать о проблемах с управлением расходами и потенциальных финансовых рисках.
Отчёт о затратах по проектам или задачам (Проекты план/факт). Предоставляет информацию о затратах на конкретные проекты или задачи. Позволяет выявить проекты или области деятельности, в которых возникают проблемы с бюджетом или расходами.
Отчёт о сроках выполнения проектов (План/факт производства, или график Ганта). Инструмент для планирования и визуализации проектов, который помогает управлять временными рамками и ресурсами. Отображает статус и прогресс выполнения проектов, включая информацию о сроках и задержках. График Ганта помогает выявить возможные риски бизнеса, которые связаны с просрочками выполнения проектов и их потенциальными финансовыми последствиями. На нём отмечают период и количество дней, необходимых для операций: по три дня на закупку и подготовку, пять дней на производство и т. д. Пример графика Ганта предприятия
Отчёт о рентабельности продуктов или услуг. Показывает прибыльность каждого продукта или услуги, предоставляемой компанией. Позволяет выявить продукты или услуги, которые не окупаются или приносят недостаточную прибыль, что может указывать на операционные риски или неэффективное использование ресурсов.
Отчёт об использовании ресурсов. Предоставляет информацию о загрузке и использовании ресурсов, таких как оборудование, материалы и персонал. Помогает выявить возможные проблемы с управлением ресурсами и оптимизировать их использование.
Скачайте набор таблиц для управления финансами бизнеса
Внутри ключевые отчёты. Подходят для любой отрасли
Этапы управления рисками
Управление рисками — это выявление и оценка видов рисков, которые могут в большей степени влиять на бизнес-проект. В управление входит также разработка плана по минимизации выявленных рисков.
Алгоритм управления состоит из нескольких этапов.
Этап 1. Идентифицировать риски
На старте необходимо выявить все возможные риски, которые могут повлиять на бизнес. Это можно сделать с помощью:
изучения текущей ситуации на рынке. Обратитесь к статистическим данным по отрасли или конкретным видам бизнеса — какие существуют ограничения и риски в этой сфере;
анализа опыта конкурентов. Определите, какие риски возникали или могут возникнуть у конкурентов, присутствующих на рынке;
анализа прошлых проектов. Изучите предыдущие бизнес-проекты (при их наличии), чтобы найти повторяющиеся риски;
обратной связи. Если компания уже действует, то можно обратиться за обратной связью к сотрудникам — провести опросы и собрания, чтобы выявить потенциальные проблемы.
Этап 2. Определить вероятность их возникновения и степень воздействия
После того как риски идентифицированы, нужно оценить вероятность их возникновения и потенциал влияния на бизнес. Для этого можно применить:
Матрицы вероятности. Создайте таблицу, в которой риски ранжируются по вероятности их возникновения (низкая, средняя, высокая, критическая) и степени влияния на бизнес (например, в процентном соотношении): Матрица вероятности с процентными показателями и цветовым выделением наиболее значимых ситуаций
SWOT-анализ. Для более глубокого понимания каждого риска нужно анализировать слабые и сильные стороны, потенциальные возможности и угрозы. Обычно оформляется в виде квадрата со структурой таблицы: Графический пример SWOT-анализа
Моделирование сценариев. Смоделируйте различные ситуации, которые могут произойти в компании, и оцените долю их влияния. В соответствии с разработанными моделями, разработайте методы для успешного противодействия рискам.
Этап 3. Составить план по предотвращению рисков и минимизации их последствий
На этом этапе по данным предыдущего анализа разрабатывают конкретные меры для снижения их влияния на бизнес.
План управления рисками обычно создаётся в виде документа, который включает в себя подробное описание всех этапов управления рисками, методы и инструменты для их минимизации, а также конкретные действия, ответственных лиц и сроки выполнения.
Этап 4. Назначить ответственных лиц за реализацию мер по управлению рисками.
Для планирования и мониторинга выполнения мер по управлению рисками предприниматель может использовать график Ганта. О том, что разработанный план соблюдается, покажут статусы в графике:
Этап 5. Обеспечить соблюдение плана и следить за его выполнением
На последнем этапе необходимо убедиться, что разработанный план соблюдается, и регулярно отслеживать его выполнение. Для этого можно:
собирать обратную связь и отчётность, чтобы контролировать оперативные отчёты и быстро реагировать на изменение ключевых показателей;
проводить анализ эффективности. Это необходимо, чтобы понять, работают ли методы по снижению рисков, и при необходимости скорректировать их;
«Для небольших компаний, у которых нет больших возможностей для анализа рисков, можно выполнить следующий минимум: завести Платёжный календарь, создать Бюджеты и План-факт по заказам, если это проектный бизнес. Финансовая модель бизнеса позволит смоделировать риски, а оперативные отчёты дадут первый сигнал о возможном наступлении риска».
Светлана ЛахтиковаФинансовый директор
Узнайте о всех возможностях Финтабло
Покажем, как сервис поможет упростить финансовый учет и найти где вы теряете деньги
Записаться на встречу
Бесплатно Займёт 40 минут Zoom, Skype или Google Meet
Елена Чумакова
Финансовый директор
Как снизить риски
Способы снижения инвестиционных рисков
Диверсификация. Распределяйте ресурсы между различными проектами или продуктами. Это поможет снизить риски, связанные с провалом одного конкретного направления бизнеса.
Страхование. Застрахуйте бизнес от различных рисков, таких как пожар, кража, природные бедствия и ответственность перед третьими лицами. Также можно использовать страхование (защиту) от валютного риска, если он присутствует в организации.
Создание резервного фонда. Откладывайте часть прибыли в резервный фонд, чтобы иметь финансовую подушку на случай непредвиденных обстоятельств и кризисных ситуаций. Можно предусмотреть несколько фондов для финансирования каждого из направлений бизнеса.
Обучение и развитие сотрудников. Вкладывайтесь в обучение и дальнейшее развитие своих сотрудников, чтобы повысить их квалификацию и снизить риски, связанные с человеческим фактором.
Аутсорсинг и партнёрство. Используйте аутсорсинг, если нужно выполнить неключевые задачи бизнеса, или заключайте партнёрские соглашения с другими компаниями.
Использование автоматизации. Автоматизация позволит ускорить процессы и снизить риски ошибок, связанных с человеческим фактором. Например, для отслеживания продаж можно внедрить CRM-систему, а для управления финансами компании — сервис финансового учёта Финтабло.
Юридическая защита. Обеспечьте юридическую защиту бизнеса, в том числе соблюдение всех нормативных требований и наличие необходимых лицензий и разрешений. Например, регулярно консультируйтесь с юристом, чтобы быть в курсе изменений в законодательстве и своевременно адаптироваться к ним.
Для каждой отрасли бизнеса актуальны разные методы снижения рисков. Например, для сельского хозяйства больше подойдет страхование, так как эта отрасль достаточно сильно зависит от систематических рисков, которые нельзя спрогнозировать.
«Пример из практики: 2013 год, сельскохозяйственная компания выращивает пшеницу и свеклу. Пошли затяжные дожди, поля не смогли вовремя убрать и понесли потери. Но у компании была страховка, поэтому удалось получить страховую выплату. Ещё получили субсидию, так как в то время государство субсидировало эту отрасль».
Светлана ЛахтиковаФинансовый директор
Есть примеры, когда бизнесу больше всего подходит только один из методов. Эти методы управления можно назвать специфическими.
Для технологических компаний подойдёт решение с применением постоянных инвестиций в исследования и разработки. Это поможет снизить риски устаревания технологий и повысить конкурентоспособность.
Для строительных компаний подойдёт заключение договоров с поставщиками с фиксированной ценой. Использование таких договоров поможет избежать рисков (валютных в том числе), связанных с изменениями стоимости материалов и услуг.
Для розничной торговли, дабы избежать рисков, связанных с избыточными или недостаточными запасами, можно применить управление запасами (АBC-анализ, анализ XYZ, методика Just-in-Time). Также можно оптимизировать управление, используя различные системы автоматизации.
Коротко
Инвестиционный риск — это вероятность появления убытков или упущения выгоды.
Инвестиционные риски делят на систематические, которые присутствуют всегда, и несистематические, которыми можно управлять и предотвращать их наступление.
Снизить вероятность наступления несистематических инвестиционных рисков поможет их своевременная идентификация и составление плана по предотвращению.
Инвестиционные риски возможно снизить, используя диверсификацию, страхование, денежный резервный фонд, автоматизацию процессов и иные способы.
На старте бизнеса для снижения рисков стоит применить обязательный минимум: завести Платёжный календарь, создать Бюджеты и План-факт по заказам. Финансовая модель бизнеса позволит смоделировать риски, а оперативные отчёты дадут первый сигнал о возможном наступлении риска.
